Ano ang "recession," sa simpleng salita?

Ang recession ay isang malawak at matagalang pagbagsak ng aktibidad na pang-ekonomiya, hindi lamang isang masamang balita sa isang araw. Nakikita ito sa maraming sukatan nang sabay-sabay: bumababa ang produksyon ng mga pabrika, kumukonti ang paggastos ng mga negosyo, at nagpapabagal o nagsisimulang mag-layoff ang mga kumpanya. Karaniwan nang ginagamit ng mga ekonomista bilang praktikal na babala ang dalawang magkasunod na quarter ng pagbagsak ng GDP, bagamat isinasaalang-alang din ng opisyal na deklarasyon ng recession ang datos sa employment, kita, at paggastos sa halip na umasa lamang sa isang panuntunan.

Ang isang masamang araw sa stock market ay panandaliang pagbabago lamang at maaaring mangyari kahit sa isang malusog at umuunlad na ekonomiya; ang mga merkado ay umiindayog dahil sa balita at damdamin ng publiko, mas madalas kaysa sa aktwal na paghina ng tunay na ekonomiya. Ang pangkalahatang pagtaas ng presyo naman ay tinatawag na inflation, ganap na ibang penomenon na maaaring mangyari sa panahon ng paglago o pagbagsak.

Maaari pang magkasabay ang recession at inflation, isang masakit na kombinasyon na tinatawag na "stagflation," kung saan patuloy na tumataas ang presyo kahit bumabagsak ang trabaho at produksyon.