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A volte i fondi di private equity acquistano un'azienda usando soprattutto capitale preso in prestito, per poi ripagare quel debito con i profitti futuri dell'azienda stessa.

Come si chiama questa strategia di acquisizione?

Q: Come si chiama questa strategia di acquisizione?

Leveraged buyout. Un leveraged buyout, o LBO, è un'acquisizione finanziata principalmente con denaro preso in prestito garantito sui beni e i flussi di cassa dell'azienda target, permettendo a un acquirente di controllare una grande azienda con una quantità relativamente piccola di capitale proprio. Esempi famosi includono il buyout del 1988 di RJR Nabisco, e la strategia rimane un elemento centrale del private equity, anche se può lasciare le aziende acquisite gravate da pesanti debiti.

Leveraged buyout ✓
Scambio azionario
Fusione inversa

Leveraged buyout
Un leveraged buyout, o LBO, è un'acquisizione finanziata principalmente con denaro preso in prestito garantito sui beni e i flussi di cassa dell'azienda target, permettendo a un acquirente di controllare una grande azienda con una quantità relativamente piccola di capitale proprio. Esempi famosi includono il buyout del 1988 di RJR Nabisco, e la strategia rimane un elemento centrale del private equity, anche se può lasciare le aziende acquisite gravate da pesanti debiti.

Si tratta di un leveraged buyout, o LBO, un'acquisizione fatta usando principalmente denaro preso in prestito. Chi acquista mette relativamente poco capitale proprio, prende in prestito il resto garantito dagli stessi beni e flussi di cassa futuri dell'azienda acquisita, poi usa gli utili di quest'ultima per ripagare il debito, facendola di fatto finanziare la propria acquisizione.

Uno scambio azionario prevede lo scambio di azioni anziché l'accumulo di debito, e una fusione inversa permette a un'azienda privata di quotarsi fondendosi con un guscio societario già pubblico: entrambi meccanismi del tutto diversi da un'acquisizione finanziata a debito.

Gli LBO divennero famosi durante il boom delle acquisizioni degli anni '80 e, pur potendo generare enormi guadagni per le società di private equity, il debito aggiuntivo può mettere sotto pressione l'azienda, portando talvolta a licenziamenti o fallimento se il business va male.

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