투자에서 '분산투자'란?

분산투자란 돈을 한곳에 몰아넣지 않고 여러 기업, 산업, 자산 종류에 나눠 투자하는 것을 말합니다. 어느 한 투자처가 부진해도 다른 투자처가 버티거나 오르면서 손실이 완충되어, 단 하나의 나쁜 결과가 저축 전체를 날려버릴 위험이 줄어듭니다. 다만 특정 종목 하나가 급등할 때 그 상승분을 온전히 다 누리지는 못하겠죠.

하나의 인기 종목에 몰빵하는 것은 정반대 전략으로, 보상은 극대화되지만 한 번의 차질이 포트폴리오 전체를 무너뜨릴 위험도 그만큼 커집니다. 돈을 빌려 더 많이 투자하는 것, 이른바 레버리지는 잠재적 수익과 손실을 모두 키울 뿐, 분산투자처럼 위험 자체를 낮추지는 않습니다.

'계란을 한 바구니에 담지 말라'는 발상은 현대 금융보다 훨씬 오래되었지만, 20세기 중반 현대 포트폴리오 이론으로 수학적으로 정립되었습니다. 함께 움직이지 않는 자산들을 조합하면 기대수익을 굳이 낮추지 않고도 위험을 줄일 수 있음을 보여준 것이죠.