O que é «diversificação» nos investimentos?

Diversificação significa espalhar seu dinheiro entre muitos investimentos diferentes, como empresas, setores ou tipos de ativos, em vez de concentrar tudo em um único lugar. Se um investimento tiver um desempenho ruim, as perdas são amortecidas por outros que se mantêm estáveis ou ganham valor, reduzindo o risco de que um único resultado negativo destrua suas economias, embora você também não aproveite todo o potencial de ganho caso uma escolha específica dispare.

Colocar tudo em uma única ação da moda é a estratégia oposta, maximizando o retorno mas também o risco de que um único revés devaste sua carteira. Pegar dinheiro emprestado para investir mais, chamado de alavancagem, aumenta tanto os ganhos quanto as perdas potenciais, e não reduz o risco por si só como a diversificação faz.

A ideia de não colocar todos os ovos na mesma cesta é muito anterior às finanças modernas, mas foi formalizada matematicamente em meados do século 20 na teoria moderna de portfólio, mostrando como combinar ativos que não se movem em sincronia pode reduzir o risco sem necessariamente reduzir o retorno esperado.