Apakah itu "kemelesetan" (resesi), secara ringkas?

Kemelesetan ialah kemerosotan aktiviti ekonomi yang meluas dan berterusan, bukan sekadar satu berita buruk. Ia kelihatan pada banyak petunjuk serentak: kilang mengeluarkan lebih sedikit hasil, perniagaan mengurangkan perbelanjaan, dan syarikat memperlahankan pengambilan pekerja atau mula membuang pekerja. Ahli ekonomi lazimnya menganggap dua suku tahun berturut-turut KDNK yang menyusut sebagai tanda amaran praktikal, walaupun pengisytiharan kemelesetan rasmi turut mempertimbangkan data guna tenaga, pendapatan, dan perbelanjaan secara bersama, bukan bergantung pada satu petua sahaja.

Satu hari yang buruk di pasaran saham hanyalah turun naik jangka pendek dan boleh berlaku walaupun dalam ekonomi yang sihat dan berkembang; pasaran bergerak naik turun mengikut berita dan sentimen jauh lebih kerap berbanding ekonomi sebenar yang benar-benar menguncup. Kenaikan harga secara umum pula ialah inflasi, satu fenomena yang sama sekali berbeza yang boleh berlaku semasa pertumbuhan mahupun semasa kemerosotan.

Kemelesetan dan inflasi malah boleh berlaku serentak, satu gabungan yang menyakitkan yang digelar "stagflasi", di mana harga terus meningkat walaupun pekerjaan dan pengeluaran semakin menyusut.